<var id="dpn7x"></var> <cite id="dpn7x"></cite>
<var id="dpn7x"><strike id="dpn7x"><thead id="dpn7x"></thead></strike></var>
<var id="dpn7x"></var>
<var id="dpn7x"><strike id="dpn7x"></strike></var>
<var id="dpn7x"><video id="dpn7x"></video></var>
<cite id="dpn7x"></cite><var id="dpn7x"><strike id="dpn7x"><thead id="dpn7x"></thead></strike></var><cite id="dpn7x"><video id="dpn7x"></video></cite>

cntagu / 思慮 / 投資,歸根結底是認識世界的能力

分享

   

投資,歸根結底是認識世界的能力

2021-07-15  cntagu

圖片

金楓股經:股票投資學習平臺

芒格爺爺說:“每天晚上睡覺前,比早上聰明一點點”。每個人都可以被看作一個資產,這個資產的價值,就是其未來能創造的所有價值的總和。人其實是貝葉斯動物,一個好的自我精進方向,就是培養自己越來越完善的貝葉斯網絡。因此,我們是自己最好的投資標的。而投資,歸根結底是認識世界的能力,是決策者的整體智慧在投資領域內的投射。世界和認識世界的智慧總是復雜而不斷變化著的,因此,它并無確定性應用可循。其實就像我們每天給大家推薦的文章,沒有哪一篇一定是絕對的真理,啟發的意義往往大過具體的知識。不同的人有不同的貝葉斯網絡,因此從文章中獲取到的認知也是不同的。

你們作為投資者,有沒有過這樣一個經歷?

我聽說你是投資人,給我們講講如何正確投資吧?

額,那個,這個東西怎么說呢?

場面一度很尷尬......

其實,被追問的人不是不想說,而是如果投資這事兒,真不是三言兩語就能說清楚的,如果真是這樣,這方法就早就失效了,因為有效市場理論嘛,這么容易學大家就都去做了,爛大街的理論,所有人都能躺著掙大錢,你說有這好事兒嗎?

1

投資是有門檻的

我堅信,每一件低門檻高回報的事物背后,必然有其復雜的運行邏輯,要歷經艱苦的修行方能窺得一二。高門檻高回報倒未必有多復雜,只要前期努力夠上了門檻,競爭者少了自然紅利全是你的。

“投資人”這樣的頭銜,并沒有多么高大上,你手里有幾個錢,花個三四千塊,讓人把注冊公司的全套流程一辦,連會計記賬都能給你包圓,再印個什么CEO的名片,照樣看上去有模有樣。

但面子是有了,里子呢?

你投的項目會因為你牛逼閃閃的頭銜而自己帶錢進來嗎?當然不會,該掙錢還是掙錢,該死還是得死。

因此,在這個“包裝”唾手可得的年代,希望大家能專注修煉自己的內功,你是誰不重要,重要的是你能干什么。

2

投資和投機是兩種方式

投資和投機,前者看上去高大上,后者就容易跟賭博劃上等號。

那么它們究竟有什么區別呢?

并沒有多大區別。

有人從時間的角度去區分,說投資的周期長一些,投機的周期短一些。那么多長算長,多短算短?這所謂的周期,中間有一條涇渭分明的分界線嗎?并不存在。

有人從風險的角度去區分,說投資的風險小一些,投機的風險大一些。但如果這么說的話,所有天使投資人都該被叫作“天使投機人”,因為普遍來講,80%以上的項目都歸零了嘛。

有人從目的的角度去區分,說投資是以獲取資本產生的利潤為目的,投機是以獲取資本的價值增幅為目的。

這看起來很正當,也符合我們的普遍認知,但也是不對的,因為照這么區分的話,投資成長性公司很明顯就是以投機目的為主導了,巴菲特應該被叫作投機大師,而不是投資大師,而拿錢進P2P獲取30%年息也該被稱為投資行為。

還有人從信息的角度去區分,說投資了解的信息全面一些,投機往往非理性,靠片面信息做決策。這也是不成立的,因為我們本質上都是依靠自以為全面的片面信息來做出任何決策的,若是“自以為”都已經片面了,怎么能叫投機呢?連賭博都算不上。

數學期望等于0的,才叫賭博,數學期望為負的,叫腦殘游戲(如彩票),數學期望大于0的,或自認為大于0的,才符合投資和投機。

所以投資和投機,本質上都是一回事兒,就是在自認為數學期望大于0的前提下,以放棄使用當下價值為成本,去獲取遠期利益的一種行為。

不管這個遠期利益是來源于資本自身的時間價值,還是來源于資本的成長價值,反正都是以退出時的價值大于投入時的價值為目標。

再好的標的物,買了也是為了賣,所有能賣而當下不賣的原因,有且只有一個,主觀判斷未來出售更劃算,至于這個未來是多久,誰知道呢?

伯納德·巴魯克說:“我年輕時人們稱我為投機客,之后是投資家,后來又敬我為銀行家,現在稱我為慈善家,但從始至終,我做的都是同一件事而已?!?/strong>

3

什么是最好的投資標的?

從這個角度來看,我們每個人生來就是投資人。為什么?因為我們無時無刻不在進行投資,最常見的標的物也是最好的標的物,就是你自己。

通過投資在學習上的時間提升了自我的價值,所以每個人生來就是投資人,只不過基本的生存技能是無意識的必要投資,而更高級的價值提升是有意識的定向投資而已。

那么為什么我說這個標的物是最好的呢?

我們再想想,錢自己會生錢嗎?不管你把錢給了誰,一張會變兩張嗎?當然不會,你的收益是由于對方拿你的錢產生了更大的收益,然后分給你其中一小塊而已,其核心依然是來自產品的收益,因此不管你投在哪里,你的資金最終標的物都是產品、是公司、是項目。

不過說了這么多,有沒有人會把自己也作為一個標的物去考慮呢?

錢投資在標的物上,讓標的物更值錢,從而出售盈利,這是一般人的思維模式,大概是因為“人”很難出售,于是很多人就沒有將其作為考慮對象,但其實“人”卻是實實在在的標的物。

因為雖然整個人不能出售,但人的單位時間可以出售啊,人的價值提高了,單位產出就會提高,估值也會提高啊。

這就是我說的,為什么自己才是最好的投資標的物,把我們手上的資源盡可能地投資在自己身上,讓自己更好,讓自己擁有產出更大價值的能力,這是誰也拿不走的。

且當你的標的物發展良好,開始產生聚合效應的時候,為什么不把標的物變成你自己呢?

4

累積效益

在我們進行自我投資、自我增值以后,我們終究還是需要一些其他的投資標的的,我在上面已經提到了,投資要有累積效益,尤其體現在多個標的物之間。

簡單來說,你的投資標的之間,最好是有一定程度的加成收益,也就是1+1>2,或者是1+1+1>3,這個很重要,是區分你的投資布局處于哪個水準的關鍵點。

有人說,很簡單,不就是打通上下游嘛,我投資一家外貿公司,再投資一家外貿工廠,中間的加工錢就不用給別人賺了。

這不叫投資布局,如果用圍棋來打比方,這就是簡單的“長子”,將剛剛的那顆子長出兩口氣而已,在我看來,不管你打通多少上下游,這都只是1+1+1……中的某個1而已。

我曾經詳述過格局的重要性,每上一層,我們都將看到精彩得多的世界,而投資布局比拼的,就是格局。

格局就是認知層次,它是這樣的一種東西,下層的最佳解決之道,從上層來看可能恰恰是最差的;處于下層的沒法窺見上層;每一層中的人幾乎都會認為自己是最高層。

看了這些你就知道,為什么人人都認為自己會投資,并擁有從中掙到錢的能力。

5

投資需要微觀考量

宏觀地選擇完投資標的物之后,就該進行微觀考量了?究竟我們在投資的時候最該看重的是什么因素?

創始人、創始人、創始人!重要的事說三遍。

有人說,資金、技術和團隊不夠重要嗎?

重要,但團隊是創始人的衍生物,一個擁有大格局的創始人會去地攤拉團隊嗎?所以這個放到對創始人的綜合素質考量上就行。至于資金和技術,只要優秀的人才到位,這些根本不是什么問題。

在我看來,一個優秀的創始人至少該具備以下素質:

1、大格局。創始人的視野和格局一定要大,認知層次必須高,看事情能一下抓住核心,如此方能知道自己究竟在干什么。

2、吸引力。創始人一般都是公司的精神領袖,他可能未必需要雄辯的口才,但一定是公司的定海神針,身上自帶吸引人才的氣質。

3、執行力。優秀的創始人和創始團隊都有強大的執行力,往往剛有一個新idea,立馬就能出小樣,預計5天,通常3天就能完成,干起活來豁命。

4、肯學習。世界變化越來越快,以后只會更快,不學習的,掉隊,學得慢的,一樣掉隊,唯有終生保持快速學習的創業者,才有較高的安全邊際。

如果你想投資某個宏觀領域,找到這樣的創業者,基本就比較靠譜了,至于對他正在進展中的具體項目的考量,永遠都應該排在對創始人的素質考量之后。

6

投資是個綜合認知游戲

我們往往認為,投資是個金錢游戲,其實不是的,投資是個綜合認知游戲,它考驗的是你能否一眼看穿事物的本質。

很多人手里拿著錢,該投哪個項目呢?如果你能提供的資源真的只剩錢了,勸你還是老老實實購買專業的金融服務更合適一些,就算略微縮水,至少比打水漂要好。

邏輯很簡單,如果對方的項目足夠優秀,根本就不會缺給錢的人,為什么要你的錢呢?每個好的投資人都有自己的獨特資源,創業者想要這些資源幫助公司成長才會用股權來交換,而金錢只是單純用來完成交易,僅此而已。

所以很多人認為投資的核心在金錢,這就已經偏離了軌道,以至于在軌道之外還衍生出像“投資心理學”之類的東西來。

其實投資沒有什么心理學,就是看有沒有對事物一針見血的認知。比如投資的耐心,多久算耐心呢?一切都取決于你對于投資標的在未來的價值判斷而已;

又比如投資者的情緒控制,這就是標準的沒看清就盲目下注帶來的后遺癥啊,該想辦法避免才是,控制情緒豈非舍本逐末?再比如投資者因連續獲勝導致的過度自信,那錯誤根源完全就不在心理上,而是該重修概率學和邏輯學才是,不是么?搗鼓了半天,可有誰能總結出真正有用的投資鐵律?

縱觀整篇文章,我也沒總結出“正確投資應該遵循的10條鐵律”,是吧,因為那玩意兒根本不存在,就連那條看似永遠正確的“多數人永遠是虧損的”,也會因為“鐵律”的普及而失效。

投資,歸根結底是認識世界的能力,是決策者的整體智慧在投資領域內的投射,而世界和認識世界的智慧總是復雜而不斷變化著的,因此,它并無確定性應用可循。

- The End -

    本站是提供個人知識管理的網絡存儲空間,所有內容均由用戶發布,不代表本站觀點。請注意甄別內容中的聯系方式、誘導購買等信息,謹防詐騙。如發現有害或侵權內容,請點擊一鍵舉報。

    來自: cntagu > 《思慮》

    0條評論

    發表

    請遵守用戶 評論公約

    類似文章 更多
    喜歡該文的人也喜歡 更多

    ×
    ×

    .00

    微信或支付寶掃碼支付:

    開通即同意《個圖VIP服務協議》

    全部>>